Диверсификация

Диверсификация — единственный «бесплатный обед» инвестора: сочетание слабо связанных активов снижает риск портфеля сильнее, чем доходность. Портфель 60/40 исторически отдавал большую часть доходности акций при вдвое меньших просадках.

Работает это через корреляции: когда акции падают, облигации и золото часто стоят или растут — и ребалансировка превращает это в покупку подешевевшего.

Уровни диверсификации

• По классам: акции, облигации, золото, крипта.
• По регионам: США, развитые рынки, развивающиеся.
• По валютам: долларовые активы для рублёвого инвестора — тоже диверсификация.
• Чего не хватает: десять акций одного сектора — это одна ставка, а не десять.