Как читать карточку актива: доходность, риски и вероятности

Карточка актива на странице /etf/:ticker собирает несколько представлений одной истории. Верхняя котировка отвечает на вопрос о цене, график роста вложений — о пути капитала, таблицы — о результатах по окнам, а вкладки рисков и вероятностей — о неопределённости. Их нельзя заменить одним процентом доходности.

Сначала проверьте базу расчёта

В шапке отображается скорректированная цена закрытия в USD с учётом дивидендов и сплитов. Это не обязательно та сумма, которую вы видите в торговом терминале. Показатели доходности ниже пересчитываются в выбранную валюту отображения, поэтому CAGR в USD, RUB и BYN может различаться даже при неизменном базовом активе.

Рост вложений показывает, во что превратилась бы начальная сумма без дополнительных взносов. CAGR сжимает этот путь в среднегодовой темп, а отдельные окна 3, 5 и 10 лет помогают увидеть зависимость от старта. Если для длинного окна недостаточно наблюдений, отсутствие значения честнее подмены его короткой историей.

Что искать на вкладках

• Годовые доходности: нет ли ситуации, когда высокий итоговый CAGR создан всего несколькими исключительными годами.
• Риски: глубина и длительность просадок, волатильность и время восстановления, а не только самый плохой процент.
• Режимы: как актив вёл себя в месяцы Risk-on и Risk-off и сколько наблюдений стоит за средними значениями.
• Вероятности: модельное распределение исходов при заданных допущениях, а не частота будущего события и не обещание результата.

Порядок чтения имеет значение. Сначала определите роль актива и валюту расчёта, затем сопоставьте доходность на одинаковых окнах, после этого проверьте путь и чувствительность к режимам. Только в конце используйте вероятности как стресс-тест конкретного плана. Лидерство по одному окну не отменяет глубокую просадку или неподходящую роль в портфеле.