Насколько сильно доходность «дышит» от месяца к месяцу.
3 мин чтения
Волатильность — стандартное отклонение помесячных доходностей, приведённое к году. Показывает разброс: при волатильности 15% годовая доходность в типичном году укладывается в диапазон CAGR ± 15 п.п.
σ_год = σ_мес × √12
Месячное стандартное отклонение переводим в годовое
Волатильность симметрична: она одинаково считает и скачки вверх, и падения. Поэтому две стратегии с одинаковой волатильностью могут ощущаться совершенно по-разному — смотрите ещё и на просадки.
Акции широкого рынка: обычно 14–18% годовой волатильности.
Облигации: 4–7%. Золото: 13–16%. Биткоин: 60–80%.
В рублях волатильность долларовых активов выше — добавляется валютная составляющая.
Сравните волатильность разных классов активов на тепловой карте и в скринере.